KOMATSU ein INVESTMENT-Case?
Das CATERPILLAR PENDANT – ein Update!
Enormer Indexanstieg des NIKKEI in Tokyo am 23. Juli 2025 früh (siehe Link weiter unten) sowie eines Bestandteiles des Indexes nämlich KOMATSU!
Es sieht aktuell & seit geraumer Zeit wirklich danach aus, dass das Kapital in die real ASSETS flüchtet! Meine seit einigen Jahren prognostizierten Indizesanstiege bewahrheiten sich immer deutlicher.
Einen Wert möchte ich herauspicken, DENN Komatsu beispielweise legten heute um über 6,18 % in Tokyo zu und satte 7,13 % in FF.
Komatsu notierten „nur“ im Jänner 2018 mit 32,6 €/share etwas höher. Es ist heute das zweithöchste all-time-high „ever“ des u.a. Baggerherstellers!
Der Verfasser dieser Zeilen handelt schon
seit einigen Jahren oftmals konträr zu Cathie Wood, Fondsmanagerin bei
Ark INVEST.
Hier am Beispiel KOMATSU zeigt sich, dass die Dame (wieder einmal falsch lag).
Wood hat
Komatsu zu früh abgestoßen:
Cathie Wood’s ARK ETFs disclosed their daily trades for Thursday, 3rd July 2025, with a mix of buys and sells across various sectors. The most significant trade of the day involved the sale of KOMATSU LTD (TYO:6301) shares, with ARKX (NYSE:ARKX) ETF parting with 20,506 shares for a total value of approximately $668,424.
Vorausschickende Einleitung Andy‘s: Seit meiner Vorstellung auf www.kubin.biz von Komatsu am 17.2.2023 ist der Aktienkurs nun von 22,75 € auf 27,41 € am 20.3.2024 angestiegen - kurz zuvor gar auf 28,--€. Von mir wurde Anfang 2023 ein Kursanstieg antizipiert und auch angekündigt. Gleichzeitig bin ich selber seit einigen Jahren bei Komatsu investiert!
Consolidated business results for the FULL fiscal year 2024 ended March 31, 2025 (U.S. GAAP):
For the fiscal year under review (April 1, 2024 - March
31, 2025) consolidated net sales totaled JPY 4,104.4 billion, an increase of 6.2%
from the previous fiscal year.
https://www.komatsu.jp/en/newsroom/2025/20250428_1
Trotz eines Einbruchs beim Betriebsergebnis von beträchtlichen minus 27,30 % hält sich die Aktie erstaunlich gut.
Ausblick 2025/2026:
Prognosen für das am 31. März
2026 endende Geschäftsjahr (GJ 2025)
Im Bereich Bau-, Bergbau- und Versorgungsmaschinen erwartet Komatsu zwar einen Anstieg des Absatzvolumens und eine Verbesserung der Verkaufspreise, aufgrund der Aufwertung des japanischen Yen und der US-Zollpolitik wird jedoch ein Rückgang des Umsatzes prognostiziert. Was den Segmentgewinn betrifft, so wird Komatsu zwar die Verkaufspreise verbessern und die Kosten senken, aufgrund der Aufwertung des japanischen Yen und der Kostensteigerungen infolge der US-Zollpolitik wird jedoch ein Rückgang erwartet.
Im Bereich Retail Finance rechnet Komatsu aufgrund der Aufwertung des japanischen Yen mit einem Rückgang sowohl des Umsatzes als auch des Gewinns.
Im Bereich Industriemaschinen und Sonstiges erwartet Komatsu einen Anstieg sowohl des Umsatzes als auch des Segmentgewinns gegenüber dem Berichtsjahr, da ein Anstieg der Verkäufe von Großpressen für die Automobilindustrie und der Wartungsumsätze im Bereich Excimer-Laser für die Halbleiterindustrie prognostiziert wird.
Infolgedessen rechnet Komatsu für das am 31. März 2026 endende Geschäftsjahr mit einem Rückgang sowohl des konsolidierten Umsatzes als auch des Gewinns.
Als Voraussetzungen für seine Prognose geht Komatsu von folgenden Wechselkursen aus: 1 USD = 135,0 JPY, 1 EUR = 150,0 JPY und 1 AUD = 84,0 JPY. (Dies ist eine Übersetzung aus der oben verlinkten Ergebnisoffenbarung full year 2024!)
Watch the components here:
https://www.tradingview.com/symbols/TVC-NI225/components/
Resümee: Nun, der Verfasser dieser Zusammenstellung hält weiterhin an seinen Komatsu shares fest, denn nicht Wenige lagen mit ihren tariffs oder Wechselkursprognosen in den letzten Monaten deutlich daneben.
Andy, 23. 7.2025 out of Steyr
PS: Dies ist keine wie immer geartete Anlageberatung, widerspiegelt wird hier „nur“ die Herangehensweise des Verfassers!
Former UPDATE: 30.4.2024 Die Eingangs-FRAGE kann nun eindeutig mit JA beantwortet werden. Es wurden erneut sehr starke Betriebskennzahlen im Zuge des Jahresabschlusses 2023 vorgelegt! Gute Bruttogewinnmargen-Verläufe!
Highlights of Business Results for FY 2023 – 30.4.2024
Net sales increased by 9.1% from FY2022, to JPY 3,865.1 billion.
・ Operating income advanced by 23.7% to JPY607.2 billion. Operating income ratio was 15.7%, up 1.9 points.
・ Net income (Nettogewinn) attributable to Komatsu Ltd. Advanced by 20.5% to JPY393.4 billion.
Kursnotiz 30.4.2024 Schlusskurs + 8 % auf 28,26 Euro Tradegate // Update finish
BRUTTOGEWINNMARGE: Komatsu Gross Profit Margin (quarterly) 29,66 % for March 2024
30.4.2024 https://ycharts.com/companies/KMTUY/gross_profit_margin
Kursnotiz 30.4.2024 Schlusskurs + 8 % auf 28,26 Euro via Tradegate // Update finish
Seit meiner Vorstellung von Komatsu am 17.2.2023 ist der Aktienkurs nun von 22,75 € auf 27,41 € am 203.2024 angestiegen - kurz zuvor gar auf 28,--€. Von mir wurde Anfang 2023 ein Kursanstieg antizipiert und auch angekündigt. Gleichzeitig bin ich selber seit einigen Jahren bei Komatsu investiert!
Der finanzielle Ausblick wurde nun im Zuge der Publizierung der Kennzahlen zum 3. Quartal 2023 am 30.1.2024 bestätigt.
Komatsu Q3/2023 Earnings Jump lautete die Schlagzeile im Zuge der letzten
Kennzahlen-Publizierung:
Der
Quartalsgewinn stieg um 42,4 Prozent auf 98,7 Mrd.
Yen, verglichen mit 69,3 Mrd. Yen im Vorjahr.
Das Betriebsergebnis stieg um 15,9 Prozent auf 156,4 Mrd. Yen, verglichen mit
135 Mrd. Yen im Vorjahr. Der Umsatz kletterte um
5,6 Prozent auf 972 Milliarden Yen, verglichen mit 920,5 Milliarden Yen
im Vorjahr.
Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen weiterhin einen Gewinn von 340 Milliarden Yen, ein Betriebsergebnis von 548 Milliarden Yen und einen Umsatz von 3660 Milliarden Yen.
Ist KOMATSU ISIN: JP3304200003 auf kurz- u. mittelfristige Sicht ein Investmentcase?
Die Investitionsphilosophie bei dieser Aktie beruht auf den folgenden Szenarien und Annahmen!
1.) Die Intuition bei Komatsu das Investment auszuweiten, beruht auf der Annahme, dass man bald viele Bagger und Baumaschinen für den Wiederaufbau nach den zahlreichen Erdbeben in der TÜRKEI und SYRIEN benötigt – sowie zur Beseitigung der verheerenden kriegerischen Zerstörungen. Ebenso mehren sich im Frühjahr 2024 die Anzeichen für eine deutlich ansteigende Gefahr einer Ausdehnung der Ukraine-BATTLE in Richtung Mitteleuropa. Parallel dazu die erschreckende Tendenz einer anhaltenden Eskalation des Palästina Konflikts und der Gefahr eines Überschwappens auf den nahen und mittleren Osten.
2.) Diese
Investments sind immer auf eine breite Diversifikation ausgelegt. Als positiv hervorzuheben,
ist die dzt. geopolitisch sichere und ruhige Lage der japanischen Inselgruppe.
Soviel zum Makroökonomischen Umfeld! Ebenfalls sehr gut ist die
Mikroökonomische Entwicklung.
Kleiner
Exkurs: Markus Elsässer schafft es immer wieder
Menschen zu inspirieren, so auch nach der letzten alphaTRIO Sitzung Februar
2023! [1]Er
bringt einem die Investorendenkweise näher, macht sie transparent und
nachvollziehbar.
Zitat Elsässer: „Die Aufgabe von ihnen sollte sein, dass sie nicht einfach
ein Vermögensverwalter sind, sondern ein Vermögens-Vermehrer, wenn sie Glück
haben, um die Kaufkraft zu erhalten um mit der Inflation (der Geldentwertung)
mitzugehen... muss ich mich drum bemühen (wie ich) mit welcher Philosophie
investiere.....“ Sie müssen bezogen auf ihre eigene Befindlichkeit viel von
dem haben an das sie fest glauben und mit dem sie ruhig schlafen und von allem
anderen die Finger weg........... Es gibt einen Bereich, den ich äußerst
optimistisch sehe, der in den Medien natürlich nicht rüberkommt weil es nicht
im Sinne der Politik ist gute Nachrichten zu verkünden und das ist es, dass
einer bestimmen Anzahl von Firmen - aber ausreichend vielen – für uns als
private Anleger –eine phantastische Zukunft haben, völlig wurscht wo welche
Regierung sitzt. Was sind das für Firmen? Das sind die Firmen, die den
Zeitgeist bedienen. D. h. ein jeder von ihnen muss interpretieren, sie ist der
Zeitgeist. Was wollen die Menschen? ........ „
Die Börse sieht Elsässer eben nicht als einen Aktien-Hexenkessel ...........
Elsässer
weiter: „Es gibt auch bei den Unternehmen weltweit nur ganz wenige, die
wirklich toll sind! Sie müssen identifizieren was ist im Zeitgeist verankert.
Was wollen die Leute? Wollen sie Zigaretten rauchen, wird weiter Rüstung
gekauft?..... Die Leute werden weiter ihre Zähne putzen mit Zahnpasta.....
Also ich würde sehr einfach gucken an welche Branche glaube ich fest, dann
keine Experimente. Da den Besten oder den Zweitbesten dazu, weil die
Firmenkulturen wo Leute mit Grips
unternehmerisch arbeiten, wo die Leute motiviert sind ........ Da würde
ich mich an den Firmen orientieren, die bereits heute stark sind und vor allem
weltweit verkaufen.....“ >>> Ende Transkript
Einige vorangegangene Betriebskennzahlen
von Relevanz!
Dividendenrendite 2023 ~ 4 %! erwartetes
KGV 2023 ~ 10; Imposant ist auch der stetig steigende Buchwert 1875 Yen
(2020), 2025 Yen (2021), 2362 Yen (2022), 2686 Yen (2023 estimated)
Ein 76 %iger Anstieg des Nettogewinns in den ersten 9 Monaten des Gj.2022 im Vergleich zu Apr. – Dez. 2021
Das Gesamtjahresergebnis Q1 – Q4 2022 dürfte dann so um den 30. April 2023 publiziert werden bzw. aufliegen.
Release 31. Jänner 2023; 9-Monatszahlen (Apr. – Dez.) FJ 2022:[2]
PC210LCi-11 Hydraulikbagger, Fotoquelle: https://www.komatsu.eu/de/
Dem Unternehmen ist es wichtig, über einen gut aufgestellten Fuhrpark zu verfügen, weshalb die Saubermacher-Niederlassung in Wien kürzlich einen Komatsu-Radlader WA380-8E0 von Kuhn übernommen hat.„Die Firma Kuhn hat am Markt einen guten Ruf und nachdem eines unserer Tochterunternehmen bereits beste Erfahrungen mit einem Komatsu-Radlader gemacht hat, haben wir uns für dieses Gerät entschieden“, erklärt dazu Thomas Birkner, Leiter der Saubermacher-Produktionsanlagen in Wien und Niederösterreich; 9.2.2024.
Andreas Kubin, 18.2.2023 copyright - mit einem Artikel-update v. 20.3.2024
HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Disclosure,
legal disclaimer: Either I already own positions in some stocks, or I plan to
purchase or re-purchase positions of the mentioned stock above.
Dies ist keine
Anlageberatung in welcher
Form auch immer und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines
Wertpapiers dar. Die Auswahl beruht überwiegend auf selektiven
betriebswirtschaftlichen Kennzahlenanalysen, Unternehmensausblicken (forecats) etc.
Sämtliche Daten die zur Erstellung dieser Auswahl dienten stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Kennzahlen, die als zuverlässig einzuschätzen sind. Der Autor übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen keine Haftung.
Ebenso wenig haftet
der Autor für in diesen (Unternehmens)-Analysen enthaltene Kennzahlen,
getroffenen forecasts, konjunkturellen Einschätzungen, Markt und/oder
Wettbewerbslage, gesetzliche Rahmenbedingungen etc. bezüglich der untersuchten
Unternehmen und mit diesen verbundenen Unternehmen.
Obwohl die Analysen mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt werden, können
Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ganz ausgeschlossen werden.
PS: Es gibt kein
Unternehmen, das nicht binnen fünf ~ sieben Jahren vom Börsen-listing verschwinden
könnte.
Andreas Kubin, 17.3.2024; UPDATE 23.7.2025